让梦想从这里开始

因为有了梦想,我们才能拥有奋斗的目标,而这些目标凝结成希望的萌芽,在汗水与泪水浇灌下,绽放成功之花。

常州匠心独具智能家居股份有限公司(以下简称“匠心家居”)主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研发、设计、生产和销售,目前公司正在冲刺创业板。

《云创财经》IPO课题组注意到,匠心家居95%以上的收入来自外销,因此,匠心家居享受的国家对于出口产品增值税“免、抵、退”的优惠政策政策的退税占各期的利润比重极高,实际上,匠心家居的盈利已经形成了对出口退税优惠政策的重度依赖,此外,匠心家居在美国还曾因产品责任与过失致人死亡遭到起诉,对于这起案件,匠心家居也受到了深交所的问询。

盈利严重依赖出口退税

招股书披露,2017年至2020年上半年,匠心家居实现营业收入分别为8.96亿元、10.97亿元、11.75亿元和4.58亿元,实现净利润分别为1.04亿元、1.38亿元、1.13亿元和8781.88万元。

通过以上数据可见,虽然报告期内匠心家居的营收在十亿元左右,规模尚可,但匠心家居主要产品智能电动沙发和智能电动床在国内却鲜为人知,究其原因,则与其95%以上的收入来自外销有关,靠着给Ashley Furniture、Pride Mobility、HomeStretch等家居品牌做ODM代工,才支撑起了公司近10亿元的营业收入规模。

正因为收入中超过95%来自于外销,匠心家居在报告期内获得了金额不菲的增值税出口退税,报告期内,匠心家居的产品出口退税执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策,主要产品的出口退税率介于5%-17%之间。

2017年至2020年上半年,匠心家居收到的出口退税金额分别为6921.03万元、1.06亿元、1.02亿元和3815.04万元,分别占当期利润总额比例为57.75%、67.91%、72.54%和39.01%,占当期净利润比例分别为66.62%、77.21%、90.06%、43.44%,特别是在2019年,出口退税金额占当期净利润的比例高达90%,公司的净利润基本都来自于出口退税,这也意味着,公司的经营很难承受出口退税的政策变动,严重的税收依赖将令企业业绩出现极大的不确定性。

据《首次公开发行股票并上市管理办法》明确规定:”发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。”在实际操作中,如果税收优惠占各期利润平均达到20%以上将会构成严重的税收依赖,同时将构成IPO的绝对障碍。匠心家居出口退税占净利润的比例高达90%,已经构成了严重的税收依赖,在此问题之下,匠心家居能否闯关成功也尚存较多不确定性。

在美诉讼引关注

就在去年,匠心家居的美国全资子公司还因产品责任与过失死亡遭到起诉。2020年6月,原告Jacqueline Connolly作为William Connolly的遗产管理人向美国地方法院提起诉讼,William Connolly在购买了匠心家居生产的智能电动沙发产品后,William Connolly在使用该沙发时起火导致其因火灾去世。

原告向包括匠心家居美国全资子公司HHC USA CORPORATION在内的共计4名被告提起产品责任与过失死亡诉讼,诉请的初步赔偿金额为30001美元。

就以上情形,深交所要求匠心家居补充披露是否存在质量问题,并补充披露公司产品在美国销售可能涉及的处罚和诉讼风险,并作补充风险提示。

匠心家居仅回复称,Jacqueline Connolly诉讼事项对公司与Kane Furniture和其他境外客户合作稳定性不存在重大不利影响。





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